論壇時(shí)間：4月11日（星期日）11:00 - 12:30
論壇地點(diǎn)：國(guó)際會(huì)議中心一層?xùn)|嶼宴會(huì)大廳A
主 持 人： 彭博電視臺(tái)記者安允文
討論嘉賓：
中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)主席劉明康
博茂資產(chǎn)管理公司（Permal）董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官I(mǎi)saac Souede
臺(tái)灣金融研訓(xùn)院董事長(zhǎng)許嘉棟
美國(guó)先驅(qū)資本伙伴基金首席執(zhí)行官范成飛（Philip FALCONE）
胡祖六
論壇簡(jiǎn)介：21世紀(jì)的金融，20世紀(jì)的監(jiān)管。金融市場(chǎng)的全球化，彰顯了跨境監(jiān)管的缺位。在類(lèi)似于WTO的世界金融組織（WFO）還遙不可及的今天，如何充分發(fā)揮金融穩(wěn)定委員會(huì)與IMF的作用？需要進(jìn)行哪些迫切的改革？全球金融監(jiān)管最終將形成什么樣的格局？金融系統(tǒng)還潛藏著哪些風(fēng)險(xiǎn)？當(dāng)下一次危機(jī)來(lái)臨時(shí)，我們的預(yù)警、防范、應(yīng)對(duì)機(jī)制能夠到位嗎？
直播實(shí)錄：
[10:39:50] 安允文：各位朋友，早上好！我的名字叫安允文，是彭博電視臺(tái)記者。非常感謝各位參與我們這一節(jié)的討論，我相信我們會(huì)有非常精彩的討論。我們談的話(huà)題是關(guān)于金融、監(jiān)管和改革。既會(huì)談到西方的情況，也會(huì)談到中國(guó)的情況，因?yàn)楝F(xiàn)在是全球化的經(jīng)濟(jì)，資本的流動(dòng)是全球性的。在美國(guó)，我們現(xiàn)在也在探討他自己的金融改革，包括參議院、眾議院都談在談，很快就會(huì)有自己的決議。美國(guó)這個(gè)國(guó)會(huì)想等到醫(yī)療改革提案之后來(lái)去做他自己的改革決議，我們?cè)谶@75分鐘當(dāng)中，包括政府、企業(yè)、監(jiān)管部門(mén)一起探討這個(gè)話(huà)題應(yīng)該講也是有非常重要的意義。我在這邊有7年時(shí)間，也看到有非常大的變化，我們也都知道中國(guó)有非常多的變化，而且全球事務(wù)中中國(guó)也發(fā)揮越來(lái)越大的聲音。我們要談的是中國(guó)應(yīng)該發(fā)揮多大的聲音，是不是應(yīng)該發(fā)揮更大的聲音。加拿大有一個(gè)政策決策者說(shuō)進(jìn)入監(jiān)管的這些規(guī)則當(dāng)然非常重要，但是裁判是會(huì)要來(lái)控制整個(gè)比賽的規(guī)則和節(jié)奏，我在這里首先介紹一下我們的幾位嘉賓，然后聽(tīng)聽(tīng)他們的見(jiàn)解。
[10:40:43] 我左邊這位是中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)主席劉明康，我們知道中國(guó)過(guò)去發(fā)生了非常大的變化，現(xiàn)在我們要談的是可持續(xù)的復(fù)蘇。您也一直是談到中國(guó)怎么能夠使用西方的模式進(jìn)行自己的改革，您是怎么看待整個(gè)全球或者西方金融監(jiān)管體制重新的改革以及中國(guó)怎么樣發(fā)揮更大作用？
[10:43:06] 劉明康：我們從這一次危機(jī)當(dāng)中所吸取到的教訓(xùn)，美國(guó)、英國(guó)和其他國(guó)家是不是需要減少他們相互之間的聯(lián)系，這些其實(shí)都是非常重要的話(huà)題，我們都要記住。從管理、監(jiān)管角度來(lái)講，我們必須要去減少自由市場(chǎng)，不能完全相信是能夠完全自己進(jìn)行監(jiān)管，有的時(shí)候需要外部的一些幫助，我們的監(jiān)管必須要非常有效，而且是要符合整個(gè)市場(chǎng)的活動(dòng)。如果我們受到有些問(wèn)題的話(huà)，要能夠及時(shí)拉到正確的軌道上來(lái)，我月的這恐怕是這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)當(dāng)吸取的教訓(xùn)。中國(guó)金融銀行體系還能保持健康的原因，大家看到我們沒(méi)有出現(xiàn)銀行擠兌的現(xiàn)象，也沒(méi)有通過(guò)政府在這次金融危機(jī)當(dāng)中進(jìn)行注資。整個(gè)銀行體系去年新發(fā)貸款達(dá)到十萬(wàn)億，今年可能會(huì)達(dá)到七點(diǎn)五萬(wàn)億從而支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制也設(shè)定了范圍，我想在這樣一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架之內(nèi)，我們就知道怎么能夠?qū)π掳l(fā)的貸款進(jìn)行更好的風(fēng)險(xiǎn)管理。騰訊
[10:45:47] 其實(shí)在中國(guó)從監(jiān)管這個(gè)角度而言，我們可以看到的是我們是堅(jiān)定這樣一個(gè)原則，就是要回歸基本面，我覺(jué)得這一點(diǎn)是非常重要的。在中國(guó)我們一直是認(rèn)為傳統(tǒng)的那些基本的、最簡(jiǎn)單的，但是非常基本的這些要素還是不應(yīng)該忘記，不應(yīng)該被忽視。而且不能因?yàn)槲覀兯f(shuō)的金融行業(yè)的創(chuàng)新或者調(diào)整就完全忽視了基本面。很多時(shí)候我也會(huì)經(jīng)常告訴我們那些監(jiān)管的部門(mén)：第一，要回歸基本面，要去減少我們的杠桿，而且要減少相互的聯(lián)系，我指的是結(jié)構(gòu)上以及包括我們的開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)模式。第二，如果你沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)、沒(méi)有相應(yīng)的技能，而且也沒(méi)有一個(gè)長(zhǎng)期承諾的話(huà)，不能夠去關(guān)注和打擊市場(chǎng)運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)的話(huà)，那么最好還是給自己設(shè)定監(jiān)管的保障。第三，預(yù)防總是被治療來(lái)得更加有效。因?yàn)楝F(xiàn)在大家都非常側(cè)重于要去設(shè)計(jì)這個(gè)、設(shè)計(jì)那個(gè)，要加很多附加的緩沖工具等等，但是其實(shí)這些是非常昂貴的，預(yù)防要比治療來(lái)得更加有效。最后一點(diǎn)，我們也堅(jiān)信團(tuán)隊(duì)合作是非常關(guān)鍵的，因?yàn)楝F(xiàn)在我們的資本是流動(dòng)的，但是監(jiān)管總是似乎以國(guó)家為單位的，所以我們所需要做的是跨境合作，我們需要跨境的或者說(shuō)國(guó)際的這樣的標(biāo)準(zhǔn)，而且我們必須遵守這些國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，要加強(qiáng)信息的溝通和交流。對(duì)我來(lái)講這是非常重要。騰訊
[10:46:32] 安允文：美國(guó)的監(jiān)管改革您是怎么來(lái)看的？奧巴馬的一個(gè)金融顧問(wèn)談到在過(guò)去25年銀行的一個(gè)創(chuàng)新可能就是ATM。他也是說(shuō)投行、商業(yè)銀行應(yīng)該分割開(kāi)，你是怎么看待美國(guó)的情況，還有加強(qiáng)美國(guó)金融監(jiān)管會(huì)帶來(lái)什么結(jié)果？騰訊
[10:49:06] 劉明康：我想我是不應(yīng)該去管其他國(guó)家的事務(wù)，整個(gè)美國(guó)的監(jiān)管機(jī)制，我支持它的改革。至于說(shuō)到保險(xiǎn)方面的監(jiān)管機(jī)制，也需要重新調(diào)整和改革，因?yàn)槲覀兛吹浆F(xiàn)在對(duì)于美國(guó)的保險(xiǎn)行業(yè)有超過(guò)50個(gè)不同的機(jī)構(gòu)都是可以發(fā)揮監(jiān)管的作用，這是不具可持續(xù)性的，我們需要這樣一個(gè)監(jiān)管機(jī)制是能夠進(jìn)行更加有效。對(duì)那些大型商業(yè)銀行，你必須考慮它的融資來(lái)源和資本市場(chǎng)之間必須有一個(gè)防火墻，我們一直說(shuō)貸款、存款比例，這些傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)其實(shí)還是非常有效幫助我們?cè)O(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理、防火墻的作用。就是說(shuō)讓我們資本市場(chǎng)和傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行之間有一個(gè)很好的防火墻，你不能總是靠自己的融資渠道或者說(shuō)資本市場(chǎng)這些工具，你可以用一些，但是不能夠泰國(guó)的依賴(lài)這些資本工具，因?yàn)檫@些資本的工具都是比傳統(tǒng)的那些零售的融資、籌資的渠道更加的有波動(dòng)性，所以你必須要記住傳統(tǒng)大的商業(yè)銀行，他們必須要去滿(mǎn)足或者說(shuō)去照顧到存款人的利益，而且你去拯救他們的成本非常高，我們也不能夠容忍他們的失敗。另外，對(duì)于一級(jí)交易，如果你想保留這一點(diǎn)，你也必須要有相應(yīng)法律法規(guī)，要有內(nèi)部的機(jī)制和標(biāo)準(zhǔn)去檢測(cè)和監(jiān)控。否則就有可能需要靠零售銀行支持。
[10:50:37] 另外在商業(yè)銀行一級(jí)交易或者自營(yíng)的交易，必須要確保能夠有內(nèi)部的公司治理和審計(jì)機(jī)制，而且要足夠的強(qiáng)大。而且你必須確保能夠?qū)Y本善加使用，而且要有相應(yīng)的準(zhǔn)備金來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，就算對(duì)于所謂的代人交易的話(huà)，它必須要有一個(gè)非常強(qiáng)健的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制來(lái)防范交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于自營(yíng)，要有一個(gè)儲(chǔ)備金處置，并且有一個(gè)有效的防火墻體系，來(lái)進(jìn)行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理。從根本來(lái)說(shuō)，我堅(jiān)信美國(guó)的格拉斯帝爾格爾法案是穩(wěn)健的、是合理的，我們雖然不能照抄，但是我們還是不能忘掉它的本質(zhì)。騰訊
[10:51:24] 安允文：非常感謝劉主席跟我們談了中國(guó)的挑戰(zhàn)。我想問(wèn)一下來(lái)自Isaac Souede的看法，您覺(jué)得是不是以前的監(jiān)管體制是過(guò)時(shí)了，我們需要多少的監(jiān)管才合適，如何有一個(gè)正確的界限？有一些方案對(duì)對(duì)沖基金監(jiān)管好像不太歡迎。
[10:53:45] 艾薩克.蘇埃德：我們現(xiàn)行體制已經(jīng)不能充分對(duì)我們現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行監(jiān)管，大部分監(jiān)管是在美國(guó)30年代制定的，但是現(xiàn)在世界已經(jīng)發(fā)生巨大變化，現(xiàn)在廢除了格拉斯格法案，這個(gè)做法加劇了我們一些問(wèn)題，我們因此需要一個(gè)全面的監(jiān)管框架以便適應(yīng)我們?nèi)蚧氖澜?。有危機(jī)、有痛苦，也有機(jī)會(huì)，現(xiàn)在我們世界就面臨這樣一個(gè)機(jī)遇。我們建立了一個(gè)金融穩(wěn)定區(qū)以及IMF，我覺(jué)得這都是非常重要的，他們必須5月份提出報(bào)告，在6月份G20會(huì)議中審議具體報(bào)告。剛才劉主席講的非常好，就是我們需要一個(gè)簡(jiǎn)單的、全面的，而且是全球統(tǒng)一的一個(gè)基礎(chǔ)線(xiàn)。在20國(guó)集團(tuán)，你如果沒(méi)有統(tǒng)一的基本線(xiàn)的話(huà)，肯定會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管套利的情況，那么就是非常遺憾了。各個(gè)國(guó)家在基本線(xiàn)之上，他認(rèn)為增加哪些措施，當(dāng)然這是各個(gè)國(guó)家自由決定的。但是我們有一個(gè)基本的全國(guó)統(tǒng)一的框架，至少在20國(guó)之間形成這個(gè)統(tǒng)一是很有必要的。否則歐洲搞一套、美國(guó)另搞一套，這就會(huì)損害資本流動(dòng)，積聚很多壓力，最終導(dǎo)致金融海嘯。我們需要在全球化當(dāng)中尋找全球化監(jiān)管。監(jiān)管要制定統(tǒng)一的基本線(xiàn)
