此舉將使景順管理的客戶資產(chǎn)增加1190億美元，至5360億美元。而摩根士丹利將獲得景順9.4%股份，一舉成為后者第一大股東。
景順為此支付的15億美元，包括5億美元現(xiàn)金及價(jià)值10億美元的4410萬(wàn)股股票。目前交易已經(jīng)通過(guò)雙方董事會(huì)批準(zhǔn)，但尚待監(jiān)管層批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)明年年中可完成。
這是景順２００１年以１５﹒４億美元收購(gòu)英國(guó)Ｐｅｒｐｅｔｕａｌ以來(lái)最大宗收購(gòu)。
消息公布后，摩根士丹利（NYSE: MS）和景順（NYSE: IVZ）的股價(jià)分別微漲0.36%和1.63%。
零售業(yè)務(wù)占89%
景順公告認(rèn)為這是一項(xiàng)符合其期望的互補(bǔ)交易。
Van Kampen將填補(bǔ)景順在封閉型基金和單位信托投資基金這兩方面的空白，而景順亦擁有Van Kampen所沒(méi)有的，ETF、集體依托基金和私人股本三方面業(yè)務(wù)。
交易將使得景順的資產(chǎn)組合中，零售業(yè)務(wù)的占比由47%提高到57%。
Van Kampen 成立于1968年，1997年被摩根士丹利收購(gòu)。作為一家以零售為主的資產(chǎn)管理公司，零售業(yè)務(wù)占其業(yè)務(wù)總量的89%。
Van Kampen和景順的業(yè)務(wù)都主要集中于美國(guó)。前者有89%的客戶在美國(guó)，后者有61%的客戶在美國(guó)，而兩者在亞洲的客戶分別僅占5%和6%。
“這次互補(bǔ)的交易完全達(dá)到我們此前設(shè)定的合并標(biāo)準(zhǔn)”，景順首席財(cái)務(wù)官 Loren Starr說(shuō)，“我們預(yù)期，這次交易將在接下來(lái)的一年，給公司帶來(lái)近11%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)（約0.13美元），還有接近30%的內(nèi)部收益率”。
交易使景順基金管理的資產(chǎn)增加1190億美元，從而一舉躋身為全球十大資產(chǎn)管理公司。至2009年9月30日，景順管理資產(chǎn)總額達(dá)到4170億美元。
集中精力于機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)
摩根士丹利公告認(rèn)為售出零售資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)后，將有利于其集中精力于機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。
摩根士丹利聯(lián)席主席James Gorman表示，通過(guò)獲得景順的少數(shù)股份，摩根士丹利將能實(shí)現(xiàn)與世界一流公司合作的重大價(jià)值。他還提到，該出售將去除Van Kampen基金經(jīng)理在摩根士丹利Smith Barney合資企業(yè)關(guān)閉以來(lái)面臨的產(chǎn)品銷售限制。
自2008年初以來(lái)，摩根士丹利的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)連續(xù)六季虧損，累計(jì)錄得26.4億美元的巨額虧損。該公司執(zhí)行長(zhǎng)約翰·麥克（John Mack）在今年中報(bào)時(shí)表示，對(duì)固定收入交易業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不甚滿意，并承諾，將對(duì)資產(chǎn)管理及其它關(guān)鍵業(yè)務(wù)“采取行動(dòng)以改善業(yè)績(jī)”。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，房地產(chǎn)投資虧損及減計(jì)、管理資產(chǎn)減少以及管理行政費(fèi)用收入下滑等因素，均使得該公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受到打擊。
此次收購(gòu)后，將使景順長(zhǎng)城基金管理公司成為摩根士丹利中國(guó)系新增成員。景順長(zhǎng)城基金管理有限公司的最大兩個(gè)股東為景順（In*esco Ltd.）和長(zhǎng)城證券，各持有49%股權(quán)。
收購(gòu)前，摩根士丹利直接持有中國(guó)國(guó)際金融公司34.3%股份，摩根士丹利華鑫基金管理有限公司34%股份以及杭州工商信托股份有限公司19.9%股份。另外，全資擁有摩根士丹利國(guó)際銀行（中國(guó)）有限公司（原珠海南通銀行）。
國(guó)際機(jī)構(gòu)紛紛剝離“資產(chǎn)”？
近期，國(guó)際機(jī)構(gòu)頻頻出售旗下資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。9月30日，美國(guó)銀行（Bank of America Corp.）以約10億美元出售哥倫比亞管理公司（Columbia Management）的長(zhǎng)期資產(chǎn)管理事業(yè)于Ameriprise Financial Inc.。在6月宣布的一項(xiàng)令人震驚的交易中，BlackRock Inc.表示正在以135億美元收購(gòu)英國(guó)巴克萊（Barclays）旗下的巴克萊全球投資者公司（Barclays Global In*estors）。
“這些買賣業(yè)務(wù)，我相信都是每間公司自己個(gè)別的策略，我不覺(jué)得這是一種市場(chǎng)趨勢(shì)”，JF資產(chǎn)管理香港銷售及市場(chǎng)總監(jiān)潘新江很肯定地向記者表示。潘新江還認(rèn)為，AIG或美國(guó)銀行等出售旗下資產(chǎn)都是出于自身財(cái)務(wù)狀況考慮較多，而摩根士丹利出售其旗下零售資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，則是出于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展策略的考慮。
