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軟銀賽富投資機(jī)構(gòu)的首席合伙人閻焱
這是一個(gè)創(chuàng)始人與投資人之間的恩怨故事，但故事并不止于此，民族企業(yè)概念被提出、經(jīng)銷商逼宮、員工罷工等諸多因素混雜在一起的時(shí)候，事情更為撲朔迷離。
這場(chǎng)爭(zhēng)斗也讓投資人閻焱從幕后走向前臺(tái)。在中國(guó)風(fēng)投界，軟銀賽富的首席合伙人閻焱有著獨(dú)一無二的輪廓。
2011年歲末，CCTV年度人物揭曉，獲得提名獎(jiǎng)的是大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司董事長(zhǎng)兼總裁關(guān)建中。2011年，大公國(guó)際作為國(guó)內(nèi)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，因下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)、給鐵道部和城投債高信用評(píng)級(jí)引起了廣泛爭(zhēng)議。
評(píng)選結(jié)果剛剛揭曉，閻焱在轉(zhuǎn)發(fā)一條相關(guān)微博時(shí)評(píng)論說：“我是評(píng)委，但我今年沒有投票而且以后也不會(huì)了，因?yàn)槲矣X得再投票我自己就成為笑話了！”對(duì)此，易凱資本有限公司的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官王冉，以及鼎暉創(chuàng)業(yè)投資基金合伙人及創(chuàng)始人之一的王功權(quán)都在微博中力挺閻焱，稱其退出評(píng)選的行為是堅(jiān)守良知的表現(xiàn)。
《福布斯》2012年全球最佳投資人榜單上，閻焱名列27位，而在《福布斯》2008年度中國(guó)最佳創(chuàng)業(yè)投資人中，閻焱居首。日本首富孫正義和亞洲首富李嘉誠(chéng)，都是閻焱的朋友兼商業(yè)伙伴。
閻焱非常低調(diào)，甚少在媒體上拋頭露面，但他的一些言論被媒體廣泛引用。去年，他在微博上就某視頻網(wǎng)站創(chuàng)始人在上市不久后拋售股票一事發(fā)表觀點(diǎn)，“創(chuàng)始人套現(xiàn)是投資之大忌，更不用說如此之大。此股應(yīng)避之！”
他極不喜歡媒體采訪，尤其是紙媒。他坦陳：“不專業(yè)，事先不做功課，接受采訪跟去學(xué)校上課差不多。”與閻焱共事過的人點(diǎn)評(píng)他是一個(gè)很“強(qiáng)勢(shì)”的人，一位與其談判過的國(guó)企高層描述他“談判時(shí)很強(qiáng)勢(shì)”，還有人說“只有閻焱搞定別人，沒有別人搞定他的時(shí)候”。一位朋友眼中的閻焱，則是“夠貪婪，夠冷酷”。
曾經(jīng)的投資界大佬，現(xiàn)已退隱江湖的王功權(quán)評(píng)價(jià)：“在中國(guó)投資界，閻焱是我最敬佩的重量級(jí)投資家之一。我敬佩他不僅僅是因?yàn)樗叱膶I(yè)能力、驕人的成功業(yè)績(jī)，更主要的是因?yàn)樗兄t虛的為人態(tài)度、深刻的思想水平和社會(huì)責(zé)任感以及商界江湖上的領(lǐng)袖心懷。”
今年是閻焱從事風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的第19個(gè)年頭。此前，他的職業(yè)是飛機(jī)設(shè)計(jì)工程師、社會(huì)學(xué)學(xué)者、世界銀行研究員，此外他還是研究外交政策的博士。
貪婪與冷酷的投資人
1994年下半年，閻焱成為AIG旗下的AIF （AsiaInfrastructure Fund）基金亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資基金公司的北亞和大中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理，成為在海外進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)最早的中國(guó)人之一。
2000 年，中海油第一次紐約上市失敗，一時(shí)間出現(xiàn)了很多傳言，再加上市場(chǎng)條件不好，很多業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為中海油一定有什么問題，對(duì)其前景表示悲觀。在此背景下，閻焱和中海油的管理層有了第一次的接觸。
閻焱跟衛(wèi)留成（時(shí)任中海油董事長(zhǎng)兼CEO）、傅成玉（時(shí)任中海油執(zhí)行總裁）在高爾夫球場(chǎng)見了面，一場(chǎng)球打下來，重要的條款幾乎全定下來了。中海油的項(xiàng)目報(bào)上去，被AIG的投資基金委員會(huì)給否了，9個(gè)投委會(huì)成員反問閻焱，“你說這么好的公司，為什么上市失敗？”閻焱非常郁悶。
臨近歲末，AIG在新加坡開年會(huì)，基辛格（AIG基金的工委會(huì)主席）對(duì)閻焱說：“你看起來不太高興啊！”閻焱講了中海油的事情。“如果有一家美國(guó)石油公司擁有全美國(guó)所有的沿海石油開采權(quán)，你認(rèn)為它的發(fā)展前景如何？”閻焱說。中海油在中國(guó)，就擁有這樣的實(shí)力。基辛格很震動(dòng)。此后，閻焱在兩個(gè)月內(nèi)完成了對(duì)中海油2億美元的投資，李嘉誠(chéng)跟入。一年后，中海油在紐約成功上市，AIG的2億美元投資，不到兩年，就變成了6億8000多萬美元。
那時(shí)候的風(fēng)險(xiǎn)投資在中國(guó)還處在早期階段，“十多年前我最早在中國(guó)做風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，人家常叫我們皮包公司，因?yàn)槲覀兗葲]有辦公室，也沒有錢，老背著一個(gè)包游說別人投資。”
閻焱在AIG呆了8年之后，才來到了軟銀賽富基金，這是美國(guó)的思科集團(tuán)和日本的軟銀共同成立的一只面向亞洲市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施投資基金，總共有10億美金，有4億美金放在了中國(guó)，這是軟銀賽富一期基金的全部來源。
2004 年，軟銀賽富投資盛大網(wǎng)絡(luò)成為中國(guó)投資行業(yè)最經(jīng)典的案例。當(dāng)時(shí)的盛大，由于投資者撤資風(fēng)波、與韓國(guó)Actoz公司的私服糾紛，正在風(fēng)雨飄搖之中。當(dāng)閻焱決定投資盛大時(shí)，外界都驚呼“看不懂”。
兩年后，軟銀賽富退出時(shí)，4000萬美元的投入狂賺了5.5億美元，得到了15 倍的回報(bào)。對(duì)此，閻焱認(rèn)為，盛大上市之前，全世界尚無一家在線游戲公司上市，它創(chuàng)建了一種全新的商業(yè)模式。
2005年7月12日，軟銀賽富獨(dú)立，募集第二期基金6.4億美元；2006年，閻焱募集的第三期基金是11億美元。李嘉誠(chéng)曾主動(dòng)表示要向閻焱投資3億美元，卻被婉言謝絕。最后，閻焱只接受了李嘉誠(chéng)的 1800 萬美元。
軟銀賽富獨(dú)立后，原軟銀亞洲的團(tuán)隊(duì)成員都留在了賽富。閻焱做到了成功獨(dú)立，又與老東家不傷和氣。以閻焱為首的管理團(tuán)隊(duì)取得賽富的全部GP股權(quán)。這意味著，新基金的投資回報(bào)中的20%將全部歸閻焱等管理人員。
賽富十年，從最初兩個(gè)員工，到2011年的78人。閻焱歸納賽富創(chuàng)造了兩個(gè)第一，“賽富是第一個(gè)從國(guó)際投資機(jī)構(gòu)中作為中國(guó)人的團(tuán)隊(duì)獨(dú)立出來的，也是第一家中國(guó)人的團(tuán)隊(duì)在國(guó)際資本市場(chǎng)突起的，賽富的第一只獨(dú)立融資基金比IDG和鼎暉都募集得早。”
因此閻焱被稱為中國(guó)的“VC教父”。他每天查閱上千封郵件，每年看三四百個(gè)項(xiàng)目，參加無數(shù)的會(huì)議論壇。分眾傳媒、百度、阿里巴巴、巨人網(wǎng)絡(luò)等都是他的作品。
閻焱認(rèn)為：“在風(fēng)投業(yè)，真正看重的是機(jī)構(gòu)是否作為領(lǐng)投人進(jìn)入一家企業(yè)，特別是第一輪。一定要做出有開創(chuàng)性的投資，而不是做跟隨者。如果只在第三、四輪進(jìn)去就無任何意義了。”他很少跟著市場(chǎng)熱點(diǎn)走，這兩年很熱的團(tuán)購，賽富都未投。
成就閻焱的，則是他的“夠貪婪和夠冷酷”。“貪婪就是充滿希望，下注在一個(gè)看起來只有萬分之一可能的事情。冷酷就是同時(shí)要保持非常冷靜和高度理性，不能為某些表面的東西所誘惑。”閻焱的一位朋友詮釋道。
閻焱隸屬于“投資家”這個(gè)群體，成為財(cái)富和資本的代言人。這個(gè)群體不同于中國(guó)傳統(tǒng)的企業(yè)家，他們游走于實(shí)業(yè)和資本之間，以“拼縫者”的精神、掠食者的殘酷圍獵財(cái)富；他們比企業(yè)家獲利更多、更快捷，付出的代價(jià)也更大。他們成為富人的速度之快令人嘆為觀止，也因此被天然地當(dāng)作了“暴發(fā)戶”和貪婪的“禿鷹”。
海外歲月
經(jīng)濟(jì)學(xué)家金巖石稱閻焱為“中國(guó)投資行業(yè)中最牛的一個(gè)人”。這指的是閻焱對(duì)行業(yè)判斷的前瞻性和判斷力，也與其過往的經(jīng)歷密不可分。
閻焱祖籍河北，1957年生于安徽。1975年在安徽安慶潛山縣插隊(duì)3年。1977年，閻焱考入南京航空學(xué)院飛機(jī)設(shè)計(jì)專業(yè)，畢業(yè)后進(jìn)了當(dāng)時(shí)三機(jī)部下屬的合肥的一家工廠。1984年，考入了北京大學(xué)社會(huì)學(xué)系攻讀費(fèi)孝通的研究生。
兩年后，閻焱考入美國(guó)普林斯頓大學(xué)攻讀國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治學(xué)博士學(xué)位。他喜歡這個(gè)國(guó)家：“我記得特清楚，坐飛機(jī)在紐約降落的時(shí)候，第一次見到那么多的車。高速公路上全是車，晚上，車燈都開著，就像一條長(zhǎng)的光帶，非常壯觀，我長(zhǎng)這么大沒見過。”
在他看來，80年代初的理工科留學(xué)生居多，這些學(xué)生們時(shí)常聚在一起，吃中國(guó)飯，說中國(guó)話，英文又一般。畢業(yè)后，大部分人的前途就是拿綠卡，找一份工程師的工作。
閻焱走的是另外一條路。他深知在美國(guó)社會(huì)，英文的重要性。初到美國(guó)，他搬到了一個(gè)美國(guó)老夫妻的家里，交了一年房租，那段時(shí)間，他不和任何中國(guó)人來往，也不看任何中國(guó)文字，一年后，他發(fā)現(xiàn)自己做夢(mèng)都在說英文。他知道，英文過關(guān)了。
普林斯頓給的獎(jiǎng)學(xué)金夠多，閻焱不用去打工。到美國(guó)的第一件事，閻焱就花了600美元，買了一輛二手車。接下來則是心無旁騖地讀書，他對(duì)自己未來的定位是做研究，回國(guó)當(dāng)教授。在普林斯頓，有兩個(gè)人讓他印象非常深刻，一位是余英時(shí)，一位是楊小凱。
閻焱跑去上余英時(shí)的課，余先生鄉(xiāng)音未改。課后，閻焱跑去跟余英時(shí)交流，“余先生你是安徽人，他說是的；你是安慶人，他說是的；你是潛山人，他大為詫異。”有一位普林斯頓的校友捐了100萬美元用于公益事業(yè)，這筆錢由余英時(shí)、閻焱和另外一位校友管理。
這筆錢資助的第一個(gè)人是畫家張朗朗。張朗朗的父親是國(guó)徽設(shè)計(jì)者張仃。“文革”時(shí)，張朗朗因反對(duì)江青，被判死刑，在秦城關(guān)了7年。
多年后，在眾人悼念已故經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊小凱時(shí)，閻焱在微博上寫道：“小凱曾告訴我，最聰明的人都死在監(jiān)獄里了。”
楊小凱是高閻焱幾屆的師兄，出現(xiàn)在普林斯頓的他，不是特別合群，顯得非常冷靜。閻焱記得，一群中國(guó)留學(xué)生聚在一起，高唱“一條大河波浪寬”，幾乎每個(gè)人都非常激動(dòng)，但楊小凱只是很冷靜地在旁邊坐著。在閻焱看來，他是人群中的魯濱遜，獨(dú)立，冷靜，是經(jīng)濟(jì)學(xué)界的王小波。
畢業(yè)后，閻焱來到了世界銀行的政策、計(jì)劃、研究部，從事中國(guó)企業(yè)和福利制度改革等重大項(xiàng)目的研究工作。社會(huì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的雙重學(xué)術(shù)背景，對(duì)中國(guó)社會(huì)的長(zhǎng)期思考和熟悉，使他工作起來得心應(yīng)手。
他做了兩個(gè)研究，一個(gè)關(guān)于全球的人口生育模型，他把統(tǒng)計(jì)學(xué)上的高斯模型，用于人口統(tǒng)計(jì)；另一個(gè)則是關(guān)于中國(guó)的保障性制度改
